2023年一季度，即便受硅谷银行破产、瑞信崩溃等黑天鹅事件的影响，美股二级市场标普500指数依旧上涨7.03%，纳斯达克指数累计上涨16.77%，资本市场表现出现回暖迹象。2023年一季度美股IPO市场表现有所回升，但仍处于较低水平。Wind数据统计显示，以美国三大交易所统计的2023年一季度美股市场IPO募集事件共45起，同比减少43.04%;融资总金额为34亿美元，同比减少72.59%，IPO体量普遍较小，多数不及0.5亿美元。其中，纳斯达克占据总募资额的82%，仍为主要的IPO市场。再融资数量与规模延续了2022年持续增长的趋势，融资公司数达205家，再融资金额201亿美元。SPAC方面，一季度美股SPAC上市数量共11起，融资总额9亿美元，大幅低于去年同期。中概股方面，今年二月份中国证监会放宽了内地公司境外上市的条件限制，得益于此，一季度中概股赴美上市项目数量显著上升，达13家。

从券商承销金额统计维度来看，美国银行以4.01亿美元的承销金额位居榜首，摩根大通以3.57亿美元位居第二，瑞士信贷以2.46亿美元位列第三。IPO承销家数方面，EF Hutton以参与8家IPO的承销项目拔得头筹，卫澎资本参与了7家IPO承销，位列第二， Boustead Securities参与了4家IPO，排名第三。

从券商承销维度来看，中信证券以3,395亿元的总承销金额位居承销金额榜榜首，承销数量153起;中金公司以1,933亿元的承销金额位居第二，承销数量为86起;中信建投以1,777亿元的承销金额位居第三，承销数量为102起;排名第四的华泰联合，承销金额约1,406亿元，承销数量77起;国泰君安以910亿元承销金额排名第五，承销数量70起。

【资料图】

一季度美股融资市场概览

1.1股权融资规模趋势

2023年一季度美股一级市场股权融资总金额为239亿美元，与去年一季度融资金额237亿美元基本持平，环比上升43.24%，融资环境好转。其中，首发融资规模为34亿美元，同比减少72.59%;增发融资规模205亿美元，同比上升82.50%。

1.2融资方式分布

具体从各个融资方式来看，一季度IPO募资金额为34.02亿美元，占比大幅下降，仅为14.21%(去年同期占比52.45%)，再融资为205亿美元，占比85.79%。

1.3融资主体行业分布

从各个行业的融资情况分布来看，制药、生物科技与生命科学居第一位，融资金额为59亿美元。软件与服务行业融资金额排名第二，为34亿美元。资本货物行业以26亿美元的融资规模排名第三。

数量方面，制药、生物科技与生命科学以84起融资位居榜首，软件与服务和医疗保健设备与服务行业以22起和20起分列二、三名。

一季度美股IPO市场概览

2.1IPO发行数量和规模趋势

2023年一季度IPO发行数量45家，同比减少43.04%;IPO募集金额34亿美元，同比减少72.59%。但从近一年的季度趋势来看，本季度表现较去年四季度有所回升，家数环比增加114.29%，募资金额上升61.09%。

2.2IPO上市交易所分布

从市场分布来看，一季度美股IPO融资金额和企业家数最多的依旧是纳斯达克，共41家企业主板上市，占美股市场总规模的81.72%，募资规模总计为27.80亿美元。纽交所为融资规模第二大交易所，共实现4家IPO项目，募资额为6.22亿美元。一季度无IPO项目在美交所发行。

2.3IPO上市主体行业分布

从主体行业维度看，IPO募资规模最高的行业为多元金融，募集金额达8.74亿美元;其次为技术硬件与设备行业，募集金额7.34亿美元;第三为能源行业，募集金额4.52亿美元。

家数方面，位居榜首的依然是多元金融行业，共计11家IPO项目，制药、生物科技与生命科学行业以6家位列第二，软件与服务行业以5家位列第三。

2.4各行业IPO标杆项目

一季度IPO融资高额项目所在行业较为分散，且均在10亿美元以下。技术硬件与设备行业的Nextracker以7.3亿美元规模位居第一。能源行业的高额项目有Atlas Energy Solutions和Morningstar Partners，募资金额分别为3.2亿美元和1.2亿美元。公用事业行业的Enlight Renewable Energy，制药、生物科技与生命科学的Mineralys Therapeutics和硕迪生物，机械领域的禾赛科技，保险公司Skyward Specialty Insurance，以及多元金融行业SPAC上市的Israel Acquisitions、Silverbox Corp III和PONO CAPITAL THREE的融资金额超过1亿美元。

2.5融资金额区间统计

一季度美股IPO融资金额在1亿美元及以下的数量共计34家，合计比例约为76%;融资规模在1-1.5亿美元区间的数量为4家，在1.5-2亿美元区间的为3家，2亿美元以上的为4家。

2.6IPO融资金额 Top10

IPO融资金额最高的公司是Nextracker，为7.34亿美元。Atlas Energy Solutions和Enlight Renewable Energy分别以3.24亿美元和2.52亿美元位列第二和第三。IPO前10名中属于中概股的有禾赛科技和硕迪生物。

2.7SPAC IPO发行数量与融资规模

SPAC上市情况持续低迷，一季度SPAC上市的公司共11家，较去年同期减少79.63%;募集资金为9亿美元，同比下降91.29%。

2.8中概股IPO发行数量与融资规模

一季度共有13家中国企业实现赴美上市，而去年同期仅为1家;融资规模为5.56亿美元。中概股IPO数量与规模的大幅增加受益于今年二月份中国证监会放宽了内地公司境外上市条件，使得此前无法满足美国监管条例的公司得以赴美上市。

从券商承销维度来看，中信证券以3,395亿元的总承销金额位居承销金额榜榜首，承销数量153起;中金公司以1,933亿元的承销金额位居第二，承销数量为86起;中信建投以1,777亿元的承销金额位居第三，承销数量为102起;排名第四的华泰联合，承销金额约1,406亿元，承销数量77起;国泰君安以910亿元承销金额排名第五，承销数量70起。

从券商承销维度来看，中信证券以3,395亿元的总承销金额位居承销金额榜榜首，承销数量153起;中金公司以1,933亿元的承销金额位居第二，承销数量为86起;中信建投以1,777亿元的承销金额位居第三，承销数量为102起;排名第四的华泰联合，承销金额约1,406亿元，承销数量77起;国泰君安以910亿元承销金额排名第五，承销数量70起。

再融资篇

3.1再融资趋势

2023年一季度美股市场再融资募集金额为205亿美元，较去年同期募集金额上升82.50%。再融资事件为201起，较去年的92起增加118.48%。

3.2再融资主体行业分布

一季度再融资募集金额最高的行业为制药、生物科技与生命科学，再融资规模为54亿美元，也是唯一一个超过50亿美元的行业。软件与服务行业以33亿美元的募集金额排名第二，资本货物行业以24亿美元位列第三。

从数量来看，制药、生物科技与生命科学行业的再融资数量为78起，排名第一。医疗保健设备与服务和软件与服务行业分别以18起和17起的募集数量位列第二、三名。

3.3再融资项目市场分布

从市场分布来看，一季度美股再融资企业家数最多的是纳斯达克，共160笔;而再融资的规模纳斯达克与纽交所企业相当，均在100亿美元左右。美交所一季度仅有6笔再融资项目，募资为5.66亿美元。

3.4再融资项目融资Top10

一季度再融资金额最高的公司是美国水业，为14.91亿美元。Aercap Holdings N.V.和VICI Properties分别以13.80亿美元和10亿美元位列第二和第三。

机构篇

4.1IPO承销规模Top10

从IPO承销金额来看，美国银行以4.01亿美元的总承销金额及4起的总承销数量位居承销榜榜首。摩根大通以3.57亿美元的承销金额位居第二，承销数量为2起。瑞士信贷以2.46亿美元的承销金额位居第三，承销数量为4起。前五名承销规模合计占美股总承销规模比例为41%。

4.2IPO承销数量Top10

从IPO承销数量来看，EF Hutton作为牵头经办人参与了8家IPO，位居第一，其次是卫澎资本，担任了7家IPO的牵头经办人，位列第二名。Boustead Securities以参与5家IPO位居第三。

4.3再融资承销金额Top10

再融资承销规模方面，高盛以30.16亿美元承销规模位列第一，承销数量为30起;美国银行承销规模为22.90亿美元，参与了21起再融资事件，位列第二;摩根大通以21.20亿美元承销金额，参与29起再融资位居第三。

4.4再融资承销金额Top10

高盛一季度参与了30起再融资事件，位列第一名;摩根大通以29起再融资承销排名第二;H.C. Wainwright以27起再融资承销位居第三。

发行中介篇

5.1IPO会计师排行榜Top10

富德和麦楷均以参与6家上市公司IPO位列会计师中的首位;位居第二的是安永和普华永道，均参与了3家IPO。

5.2IPO律师排行榜Top10

针对业务范围在境内的律师排名，竞天公诚律师事务所参与了3家，天元律师事务所2家，其余律师均只参与了1家。针对业务范围在境外的律师排名，奥杰律师事务所以参与7家IPO位列第一;迈普达律师事务所参与了5家，位列第二;康德明和翰博文律师事务所均以参与4家位居第三。